لقد ولت الأيام التي كان يمكن فيها لوسيط العملات الأجنبية أو عقود الفروقات أو العملات المشفرة المحتمل أن يفكر في فتح أعماله دون الحصول على ترخيص مناسب من هيئة مالية منظمة. لا يبدو أنه منذ فترة طويلة عندما كان العديد من الوسطاء يبدأون ببساطة مع شركة مسجلة من مواقع غريبة مثل سانت فنسنت وجزر غرينادين أو سانت كيتس ونيفيس، من بين آخرين. أصدرت هذه البلدان، من خلال سلطات الخدمات المالية المحلية الخاصة بها، "إعفاءات" أو "آراء قانونية" تسمح للوسطاء بمزاولة الأعمال من عنوان مكتب الوكيل المحلي.
المشهد المتغير
من الناحية الفنية، كان هذا الترتيب مشروعًا تمامًا، لكن خلال الأشهر القليلة الماضية، تغيرت المناظر الطبيعية. تعمل هذه الولايات القضائية الصغيرة على "إعادة التفكير" في مواقفها، لكن الأهم من ذلك هو أن البنوك ومؤسسات النقود الإلكترونية (EMIs) ومقدمي خدمات الدفع (PSPs) تتطلب جميعها تقريبًا الترخيص المناسب من عملاء الوسيط المحتملين. دعونا نواجه الأمر، بدون مكان آمن للاحتفاظ برأس المال التشغيلي الخاص بك وحسابات منفصلة لودائع العملاء، لن يكون هناك عمل فعال.
لذا؟ إلى أين يذهب وسطاء الفوركس/العقود مقابل الفروقات المحتملين للحصول على الإذن المطلوب لممارسة الأعمال التجارية؟ إذا كنت جديدًا في هذا المجال، فقد تعتبر الولايات المتحدة بمثابة الكأس المقدسة للفرص حيث يبلغ عدد سكانها ثلث مليار نسمة يتمتعون بقدر معقول من الملاءة المالية. ومع ذلك، فإن المتطلبات التنظيمية لفتح وتشغيل شركة وساطة في الولايات المتحدة تعتبر باهظة بالنسبة لمعظم الشركات، ناهيك عن متطلبات رأس المال التي يمكن أن تصل إلى عشرات الملايين من الدولارات. واليابان ليست بعيدة عن ذلك، وسوف يفرض أي من البلدين متطلبات هائلة على إعداد التقارير أيضًا.
رخصة وسطاء FCA المرموقة
خارج الولايات المتحدة واليابان، توجد مجموعة كبيرة من الولايات القضائية المتاحة لوسيط الفوركس الطموح. يمكن القول إن الخيار الأفضل هو الترخيص الصادر عن هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة، ومقرها لندن. نحن جميعًا في هذا المجال نعلم أنه يكاد يكون من المستحيل السير في أي شارع في مدينة لندن دون الاصطدام بوسيط تداول العملات الأجنبية. هناك سبب لذلك.
يستخدم معظم وسطاء الفوركس/العقود مقابل الفروقات الذين يحملون ترخيص FCA هذا بمثابة وسام شرف وكأداة تسويقية قابلة للتطبيق. من وجهة نظر عملاء التجزئة، يعتبر وجود مكان محتمل للاستثمار أو إيداع أموالهم في لندن كأحد المراكز الرئيسية للتمويل العالمي خيارًا جذابًا. أيضًا، في حالة توقف وسيط الفوركس، بموجب لوائح هيئة الرقابة المالية (FCA)، عن العمل، فقد يكون تاجر التجزئة مؤهلاً للحصول على تعويض يصل إلى 85,000 جنيه إسترليني. هذا المستوى من التعويض لم يُسمع به تقريبًا في ولايات قضائية أخرى.
هناك ثلاث فئات من التراخيص المتاحة لخدمات وساطة الفوركس/العقود مقابل الفروقات في المملكة المتحدة. ولكل منها مستويات مختلفة من القيود مع المتطلبات المقابلة للموظفين (التي تسمى غالبًا "المتطلبات الجوهرية") والالتزامات المالية.
رخصة التاجر
وهذا ما يُعرف بالترخيص الكامل ويعادل "صناعة السوق" أو القدرة على تشغيل كتاب B كطرف مقابل للعميل. في أي ولاية قضائية، وفي أي مكان في العالم، ستطلب الجهة التنظيمية من الوسيط إثبات أنه قد خصص المبلغ المطلوب من الأموال جانبًا. متطلبات رأس المال للحصول على ترخيص التاجر من هيئة الرقابة المالية (FCA) هي 730,000 يورو.
علاوة على ذلك، سيحتاج الوسيط إلى مكتب تشغيلي مناسب مقره في المملكة المتحدة، ومديرين ومدير تنفيذي يعيشون في المملكة المتحدة، وغيرهم من الموظفين بدوام كامل المشاركين في خدمات مثل الامتثال، على سبيل المثال لا الحصر. اعتمادًا على حجم الشركة وقاعدة عملائها، ستحدد هيئة الرقابة المالية (FCA) متطلبات العملاء والدعم الفني وموظفي المبيعات وموظفي المحاسبة، على سبيل المثال.
رخصة الوسيط
يُعرف هذا بالترخيص "الرئيسي المطابق" الذي يحد من أنشطة الوسيط في المعالجة المباشرة للأوامر (STP) إلى حد ما. مزود السيولة كنموذج للكتاب. الحد الأدنى لرأس المال المطلوب لهذا الترخيص أقل من ترخيص التاجر البالغ 125,000 يورو ولكن متطلبات المادة ستكون هي نفس متطلبات ترخيص التاجر.
رخصة الوسيط المقيد
هذا ترخيص يسمح ببيع وتسويق خدمات تداول العملات الأجنبية وعقود الفروقات ولكن لا يحق لحامله الاحتفاظ بأموال العميل. بمعنى آخر، هذا ترخيص للوسيط المُعرِّف (IB) ومتطلبات رأس المال هي 50,000 يورو. إن طبيعة علاقة الوسطاء المعرفين، مع وسيط لديه رخصة وسيط أو رخصة تاجر، ستمنعهم من الالتزام بمتطلبات المادة. وبطبيعة الحال، يتعين على الوسيط المرخص من هيئة الرقابة المالية (FCA) والذي يتعاقد مع IB الالتزام بجميع متطلبات هيئة الرقابة المالية (FCA).
نبذة
يسمح ترخيص التاجر أو الوسيط للشركة بتقديم عقود الفروقات (CFDs) في العملات الأجنبية والسلع والعقود الآجلة والأسهم لعملاء التجزئة والجملة. أثناء عملية الموافقة، ستقوم هيئة الرقابة المالية (FCA)، مثل معظم الهيئات التنظيمية الرئيسية، بفحص كل فرد معني للتأكد من عدم وجود مشكلات سلبية سابقة لديهم وأنهم مؤهلون لإدارة الوساطة. يجب على الشركات تقديم خطط عمل شاملة، وسياسات "اعرف عميلك"، و"مكافحة غسل الأموال"، و"ATF"، إلى جانب التوقعات المالية.
الجانب السلبي لتنظيم FCA هو أن عرض العقود مقابل الفروقات والمشتقات الأخرى المستندة إلى أدوات التشفير الأساسية غير مسموح به. وقد أدى هذا الحكم إلى قيام بعض وسطاء الفوركس بإلغاء تراخيص هيئة الرقابة المالية (FCA) الخاصة بهم أو التقدم بطلب للحصول على ترخيص منفصل لتشغيل بورصة العملات المشفرة في المملكة المتحدة.
